Когда в окрестностях двух крошечных деревенек старообрядцев, насчитывающих сорок душ обоего пола, нашли богатые залежи медной руды, Акинфий Демидов решил построить на этом месте завод. Здесь было все, что нужно для получения металла: река Барнаул, обеспечивающая производство водой круглый год, и дремучий лес, где можно добывать топливо для печей. Кроме того, телеутские и джунгарские племена, время от времени нападавшие на алтайские поселения русских, обходили эти места стороной.
Со строительства медеплавильного завода и началась история города Барнаула, датой основания которого считается 1730 год. Вскоре в алтайской руде обнаружили высокое содержание серебра и медеплавильный завод, строительство которого завершилось в 1744 году, перепрофилировали для производства драгоценного металла. В 1750 году на заводе работало уже 17 печей, и до середины XIX века здесь добывали 90% всего российского серебра. В 1839 году, в честь столетия горного дела на Алтае, на центральной площади города был воздвигнут Демидовский столп в память о Акинфии Демидове, а площадь названа Демидовской.